Primero que todo, es importante mencionar que los activos alternativos corresponden a la clase de activos financieros y/o reales distintos de aquellos tradicionales (acciones y bonos). Dentro de los alternativos se incluyen las inversiones en el sector inmobiliario, infraestructura, deuda privada y private equity. Los activos tradicionales se caracterizan por ser volátiles en sus retornos, alta liquidez y ser un mercado altamente explorado. En cambio, los alternativos se caracterizan por ser un mercado en desarrollo, con una potencial rentabilidad superior, baja correlación con los mercados y un menor grado de liquidez.
BlackRock, uno de los managers más grandes del mundo en alternativos, resalta que invertir en este tipo de activos, que suelen comportarse de forma distinta a las inversiones convencionales, puede proporcionar los siguientes beneficios:
Lo anterior descrito, se hace especialmente interesante en los tiempos turbulentos en los que vivimos, los cuales se arrastran desde la crisis social de octubre 2019 y que fueron posteriormente empeorados por la pandemia durante el 2020. La volatilidad presentada en los índices bursátiles de Chile en los periodos mencionados y cómo se espera que se mantenga dados los resultados de las elecciones del pasado domingo (el IPSA cayó un 9,33% el lunes), representa un riesgo para el patrimonio de los inversionistas y es ahí donde los activos alternativos aparecen como una oportunidad resiliente, con baja correlación a estos shocks y que ofrecen una alta diversificación a sus carteras.
En un estudio realizado por Preqin, una de las plataformas más importantes de activos alternativos, en donde se encuestaron a más de 500 inversionistas institucionales de distintos tamaños, tipo de managers y ubicación, los resultados arrojaron que el rendimiento de los distintos tipos de activos alternativos alcanzó o superó las expectativas durante 2020, mostrando una fuerte resiliencia y adaptabilidad en los tiempos difíciles provocados por la pandemia. En el Gráfico 1 se puede apreciar que las principales razones se concentran en la diversificación y rendimientos fiables que entregan los distintos tipos de activos.
Por lo anterior expuesto, creemos que pese a los tiempos difíciles a los que nos hemos enfrentado y que se espera que se mantengan por un tiempo, una buena oportunidad para invertir diversificadamente, con baja correlación, menor riesgo y retornos confiables es invertir en activos alternativos, teniendo siempre en consideración la experiencia del manager y realizando una buena selección de fondos de inversión. En FYNSA AGF tenemos opciones para invertir en activos de Deuda Privada, Infraestructura e Inmobiliarios. Los invitamos a revisar nuestras propuestas y, frente a cualquier duda que tengan, nos contacten para brindarles información en mayor profundidad.
Gráfico 1: