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La consolidación de esta clase de activo amplía las alternativas de diversificación y entrega nuevas herramientas para una gestión más activa de los portafolios.
Detrás de cada auto o motocicleta vendido existe una necesidad de financiamiento. El crédito automotriz abre una oportunidad atractiva dentro de la deuda privada, con carteras diversificadas y activos reales detrás de cada operación.
Ante la retirada gradual de los bancos del crédito a medianas empresas, los fondos de deuda privada han ganado terreno con rapidez. Un cambio estructural cuyas implicaciones aún estamos empezando a comprender.
La menor participación de la banca tradicional está impulsando el crecimiento del financiamiento respaldado por activos, una alternativa que gana espacio por su diversificación y protección crediticia.
La IA no sólo está cambiando cómo vivimos y trabajamos: está obligando a construir. Data centers, redes eléctricas, viviendas, ciudades enteras creciendo alrededor de un ecosistema que necesita espacio real para operar. Y detrás de cada proyecto, la misma necesidad: financiamiento privado.
Mientras el mercado sigue mirando el stock disponible, los niveles de las tasas hipotecarias y los subsidios entregados, la verdadera señal de mediano plazo puede estar en los permisos de edificación.
La rotación desde Business Development Companies está revelando diferencias clave dentro del crédito privado y dónde sigue estando el valor.
Los recientes casos de Tricolor y First Brands están poniendo a prueba la resiliencia de la industria de fondos de deuda privada y la liquidez de sus activos.
Durante la última década, la deuda privada ha experimentado un crecimiento sostenido y una transformación estructural significativa. Lo que anteriormente se caracterizaba por ser un espacio de soluciones flexibles, menor supervisión y relaciones bilaterales, hoy opera bajo estándares mucho más exigentes en materia de información, gobernanza y control normativo.
La deuda privada permite ingresos más estables con una mejor prima por riesgo. Además de ser más acotada en cuanto a duración, permite en la mayoría de los casos entregar flujos a los inversionistas, dejando de lado parte de la incertidumbre en cuanto a retornos y término que sí tiene la inversión de capital privado.
