Warren Buffett, el respetado inversor y líder de la conglomerada Berkshire Hathaway, está tomando medidas estratégicas en previsión de lo que él ve como el final de un “periodo increíble” para la economía de los Estados Unidos.

Entre enero y marzo de 2023, Berkshire Hathaway vendió alrededor de $13.3 mil millones en acciones. Este movimiento se alinea con las expectativas de Buffett de que la mayoría de sus inversiones reportará ganancias más bajas este año, dado el cambio en el clima económico. En su perspectiva, Buffett nota un entorno macroeconómico “muy diferente” al de hace seis meses.

Sin embargo, la reducción de la exposición a las acciones no significa que Berkshire Hathaway esté dejando de invertir. De hecho, la compañía está aprovechando el rendimiento atractivo de los títulos del Tesoro a corto plazo. Buffett anticipa que los ingresos de Berkshire Hathaway de estas inversiones en efectivo y equivalentes de efectivo, incluyendo valores negociables, superarán los $5 mil millones este año.

Además, Berkshire Hathaway ha recomprado $4.4 mil millones de sus propias acciones, lo que indica la confianza de Buffett en el valor de su propia compañía, incluso en un contexto económico potencialmente desafiante.

Buffett también mantiene su firme fe en Apple, a pesar del contexto económico. Según el líder de Berkshire Hathaway, Apple goza de una posición única en la lealtad del consumidor, algo que ninguna otra empresa en su cartera puede igualar. “Si tuvieran que elegir, los consumidores renunciarían a su segundo auto antes que a su iPhone”, argumentó Buffett en la reunión anual de accionistas de Berkshire en 2023.

En un giro sorprendente, Buffett vendió una gran parte de su posición en Taiwan Semiconductor (TSMC), sólo unos meses después de haberla adquirido. Aunque sigue viendo valor en TSMC, Buffett ha mencionado que la ubicación geográfica de la empresa no se ajusta a su cartera de inversión ni a su círculo de confort.

Finalmente, en la reunión de accionistas, Buffett y su socio, Charlie Munger, se mostraron críticos con los ejecutivos responsables de los bancos en crisis, subrayando la importancia de responsabilizarlos por sus errores.

A pesar de estos movimientos estratégicos, Buffett ha enfatizado que nada es seguro y ha aconsejado no prestar demasiada atención a las predicciones sobre cómo se desarrollará el panorama macroeconómico o cómo se moverán los mercados. En palabras del propio Buffett, ‘nada es seguro’, una sabiduría que los inversores harían bien en no olvidar

Hasta la fecha, Berkshire Hathaway ha experimentado un rendimiento inferior, sólo un 3.94% en comparación con un aumento del 9.68 % para el S&P 500. Sin embargo, dada la historia de Buffett para navegar por los mercados y su enfoque en la inversión más value y de largo plazo, lo seguiremos observando.