Las familias que han logrado preservar su patrimonio a lo largo de la historia no son aquellas que logran las mejores rentabilidades ni aciertan en cada oportunidad que les da el mercado, sino que son aquellas que se mantienen unidas bajo una visión clara y de amplio consenso, donde se promueve la educación financiera de los siguientes en línea dentro de una estructura o conjunto de reglas bien definidas.

Existen diferentes estudios sobre los desafíos de la transición generacional. Si bien los temas varían, lo que más se repite es la destrucción de valor en cada traspaso generacional.

Según Williams Group Wealth Consultancy, 70% de las familias pierden su riqueza en la segunda generación y el 90% en la tercera. Las principales causas de esta erosión patrimonial son la falta de planificación, ausencia de educación financiera y conflictos familiares.

En la encuesta de Campden Wealth & UBS sobre Family Offices, 58% de los Family Offices a nivel global esperan un traspaso generacional en los próximos diez años. Sin embargo, menos del 40% tiene una estrategia estructurada de transición.

El legado familiar

Los fundadores de cada familia suelen postergar demasiado una estrategia de sucesión, generando incertidumbre y disputas entre sus parientes al momento del relevo. En este sentido, los principales desafíos que podemos encontrar son:

1. Diferencias en la visión de inversión. Esencialmente en la tolerancia al riesgo, ya que las generaciones más jóvenes suelen buscar mejores rentabilidades en estrategias de mayor riesgo o con menor track récord, mientras que su ascendencia suele ser más cauta.
   a. Inversiones en venture capital, acciones del sector tecnología o biotecnología hasta criptomonedas vs las inversiones más tradicionales en renta fija y variable indexada a un índice global.
2. Falta de planificación y educación financiera. Uno de los errores más frecuentes es asumir que la nueva generación aprenderá de manera natural a administrar el patrimonio. La realidad es que, sin una estrategia estructurada de educación financiera y sin una planificación sucesoria bien definida, la gestión del patrimonio puede volverse desordenada y altamente ineficiente.
   Algunos de los problemas más recurrentes incluyen:
   a. Desorden en la administración de activos y confusión sobre aspectos fiscales y jurí
   b. Dificultades para alcanzar consensos en la toma de decisiones.
   c. Falta de comprensión de estrategias de inversión y riesgos asociados.
3. Conflictos familiares y falta de liderazgo. Cuando no existen reglas claras, las diferencias de opinión pueden convertirse en disputas familiares o —incluso— conflictos legales. En ese contexto, el liderazgo es la clave.
   a. En algunos casos, surge de manera natural dentro de la familia.
   b. En otros, es necesario establecer mecanismos formales, como un consejo de familia o un Family Office, para la tranquilidad de la continuidad patrimonial con menos fricciones internas.

Entonces, ¿qué hacer?

Si bien no existe una única solución para un traspaso exitoso, es evidente que es más fácil navegar el proceso de transición con las aguas en calma que cuando están agitadas, entendiendo con esto que la preparación es clave.

Así, generar hábitos y desarrollar distintas capacidades internas —o buscarlas fuera de la familia— son aspectos que disminuirán las probabilidades de naufragar en el intento. Por lo mismo, hemos identificado tres aristas clave que las familias deben trabajar:

1. Cierre de la brecha generacional en la gestión patrimonial
2. El gobierno familiar y estructura
3. Educación financiera y preparación continua

En las próximas ediciones, continuaremos explorando diversas aristas de la gestión patrimonial intergeneracional. La transición patrimonial no es un camino fácil, pero con una planificación adecuada y una visión compartida, las familias pueden superar los retos y asegurar un traspaso exitoso de su patrimonio para las generaciones venideras.

Nelson Haase

MFO Senior Advisor Fynsa